Правовые основы организации процесса проектного финансирования с участием коммерческих банков

     

      Для подъёма сферы материального производства российской экономики нужны огромные инвестиции в предприятия всех отраслей и регионов страны. По нашему мнению, достижение данных целей в современной России представляет немалую проблему, так как:

      - в государственном бюджете нет (и ещё долго не будет) достаточных средств на инвестиции в производство;

      - без создания качественных технологий процесс эффективного вложения средств, защищающих интересы инвесторов, вряд ли возможен;

      - в России пока нет достаточного крупного, по мировым масштабам, собственного банковского капитала, то есть, нет банков, способных самостоятельно осуществлять выделение крупных и долгосрочных кредитов (см. п. 1.3 диссертационной работы).

      Возможным путём решения рассматриваемой проблемы может стать осуществление проектного кредитования в рамках инвестиционного проектирования коммерческих банков с участием интеграционных инвестиций. Есть основания полагать, что в целом наше банковское сообщество располагает отрицательным опытом долгосрочного кредитования инвестиционных проектов. Необходимой правовой базы также пока нет.

      В соответствии со ст. 5 Закона Российской Федерации «О банках и банковской деятельности» только кредитные организации, действующие на основании специальной лицензии, могут выполнять следующие банковские операции:

      - открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

      - привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования или на определённый срок);

      - размещение указанных выше привлечённые средства от своего имени и за свой счёт;

      112 - осуществление расчётов по поручению физических и юридических лиц;

      - инкассация денежных средств, векселей, платёжных и расчётных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

      - купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

      - привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

      - выдача банковских гарантий;

      - осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов [6]. Как видно, о кредитовании или финансировании как таковом никакой речи в законе прямо не ведётся. Также, мы считаем, что между размещением средств и кредитованием существует «дистанция огромного размера». Например, частным случаем такого размещения является покупка ценных бумаг, ничего общего с кредитованием заёмщика не имеющая.

      С другой стороны, стержнем активных банковских операций действительно является именно кредитование, не нашедшее прямого отражения в существующем законе. Об инвестиционной же деятельности коммерческих банков речь в данном законе вообще не ведётся. Возникает вопрос – какой вид деятельности коммерческого банка можно назвать инвестиционной?

      Так как под инвестиционной деятельностью банков обычно понимают вложения денежных средств на срок в целях получения доходов, то с этой точки зрения практически все активные операции банков можно рассматривать в качестве инвестиционных. В этой связи, чтобы избежать путаницы в терминах, под инвестиционными банковскими операциями понимают те из них, в которых банки выступают в роли «инициаторов вложения средств» (в отличие от кредитных операций, где инициатива в получении средств исходит со стороны заёмщика).

      В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут 113

      быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и другие.

      Вложения в драгоценные металлы, камни и предметы коллекционирования могут производиться банками по различным мотивам (в расчёте на возрастание рыночной стоимости, на способность данных активов сохранять свою стоимость с течением времени, а, следовательно, служить страховым резервом, по престижным соображениям и другие). То есть, это инвестиционная деятельность («вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [5]). Но, если, например, банку клиент предлагает драгоценные металлы, камни или предметы коллекционирования, то есть банк не «инициатор вложения средств», из этого следует, что эта деятельность банка уже не инвестиционная.

      Вся работа доступна по Ссылке