Методические основы минимизации рисков коммерческих банков при организации проектного финансирования

     

      Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее. Исходя из этого, следует выделить основные свойства риска: риск имеет место только в отношении к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а, значит, и с принятием решений вообще. Следуя вышесказанному, стоит также отметить, что категории «риск» и «неопределённость» тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы. Однако, по нашему мнению, между этими понятиями есть определённые различия.

      Во-первых, риск имеет место только в тех случаях, когда принимать решение необходимо (если это не так, нет смысла рисковать). Иначе говоря, именно необходимость принимать решения в условиях неопределённости порождает риск, при отсутствии такой необходимости нет и риска. Во-вторых, риск субъективен, а неопределённость объективна.

      Например, объективное отсутствие достоверной информации о потенциальном объёме спроса на производимую продукцию приводит к возникновению спектра рисков для участников проекта. Например, риск, порождённый неопределённостью вследствие отсутствия маркетингового исследования для инвестиционного проекта, обращается в кредитный риск для инвестора, а в случае не возврата кредита - в риск потери ликвидности и далее - в риск банкротства. Причём для каждого из участников реализации инвестиционного проекта проявление риска индивидуально как в качественном, так и в количественном выражении.

      Риск присутствует практически во всех сферах человеческой жизни, 149 поэтому точно и однозначно сформулировать его невозможно, так как определение риска зависит от сферы его использования (например, у математиков риск – это вероятность, у страховщиков – это предмет страхования и так далее). Не случайно в литературе можно встретить множество определений риска.

      По определению Човушина Э. «риск – это вероятность неблагоприятного инцидента в будущем и тяжесть его последствий» [159]. Таким образом, определена математическая природа риска, то есть возможность выявления его и его последствий с помощью теории вероятности.

      В работах Аюшиева А.Д. приведена следующая точка зрения:

      «синонимом риску является неуверенность, невозможность предсказать со стопроцентной точностью, произойдет событие или нет ... операция называется рискованной, если её эффективность недетерминирована» [20]. Данное определение расширяет понятийный аппарат риска, приводя его в соответствие с объективной действительностью, согласно которой инвестиционные сделки совершаются людьми, поэтому нельзя сбрасывать со счетов массу субъективных факторов, которые могут повлиять в совокупности на размер инвестиционного риска.

      Достаточно чётко определяют риск И.И. Арисов, С.Н. Власов и Ю.В. Рожков, представляя его (применительно к банкам) в виде совокупности характеристик состояния внешней среды, связанной с оценкой потерь банка и степени их обременительности [19].

      Проектные риски А. Баринов определяет как «совокупность рисков, возникающих ввиду объективных и субъективных причин, которые представляют угрозу экономической эффективности проекта, что выражается в негативном воздействии на потоки денежных средств [29].

      По нашему мнению, риск – это оценка возможности возникновения будущих событий, чаще всего комплекса взаимосвязанных событий. То есть, возникновение этих событий можно только спрогнозировать и оценить величину потерь от них. Для коммерческого банка (коммерческих банков), 150 участвующего в проектном инвестировании, риск определяется как оценка уровня финансовой потери, выражающейся в возможности не достичь поставленной цели и в субъективности оценки прогнозируемого результата. Для оценки прогнозируемого результата необходимо проводить анализ инвестиционного проекта.

      Вся работа доступна по Ссылке