У нас уже 176407 рефератов, курсовых и дипломных работ
Заказать диплом, курсовую, диссертацию


Быстрый переход к готовым работам

Мнение посетителей:

Понравилось
Не понравилось





Книга жалоб
и предложений

 





Название Анализ и управление денежными потоками при инвестиционной деятельности на примере ЧП Бок
Количество страниц 79
ВУЗ Севастопольский национальный технический университет
Год сдачи 2010
Содержание 1. Денежные потоки по инвестиционной деятельности как объект анализа и управления
1.1 Структура денежных потоков предприятия. Денежные потоки по инвестиционной деятельности 7
1.2 Цели, схема и методы проведения анализа денежных потоков 14
1.3 Цели и организация управления денежными потоками 19
2. Бизнес-план ЧП «БОК» как основа денежных потоков по инвестиционной деятельности
2.1 Концепция бизнеса. Краткая информация о предприятии. Рыночные исследования и анализ сбыта 21
2.2 Оценка перспектив развития основной деятельности 24
2.3 Формирование текущих затрат 27
2.4 Расчет суммы необходимых кредитов. Расчет денежных потоков и погашения кредита -- 30
2.5 Резюме бизнес-плана 33
3. Содержание и методика анализа и управления денежными потоками по инвестиционному проекту ЧП Бок
3.1 Источники информации для проведения анализа 34
3.2 Анализ структуры и динамики ликвидных активов и текущих обязательств 36
3.3 Структурно-динамический анализ денежных потоков 40
3.4 Прогнозирование и оптимизация денежной наличности 45
3.5 Модели и приемы целевого регулирования денежных потоков 53
Заключение 57
Список использованных источников 61
Приложение А. Баланс ЧП Бок 63
Приложение Б. Отчет о ФР ЧП Бок 65
Приложение В. Отчет о движении денежных средств 66


Введение

Финансы, кредит, деньги выступают основными регуляторами, как экономики, так и общественных отношений в целом. Эти регуляторы обеспечивают постоянное развитие общества. Непосредственные условия для возникновения финансовых отношений создают денежные отношения. Но появление денег не означало появление финансов, – финансы есть определенная часть денежных отношений. Наличие финансов предполагает обязательное существование денег. Выполняя функцию средства обращения, деньги за определенный период становятся капиталом, то есть той самовозрастающей стоимостью, обеспечивающей получение дополнительного приращения в ходе реализации продукта – прибавочной стоимости.
Денежные отношения превратились в финансы, когда движение денег приобрело известную самостоятельность. В результате производства товаров и их реализации формируются денежные доходы, формируются финансовые ресурсы предприятия в виде разнообразных фондов. Появляется самостоятельная сфера деятельности каждого предприятия, выходящая за рамки его производственных функций, но представляющая собой часть производственных отношений, суть которой заключается в определенной системе организации денежных потоков.
Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. При всем многообразии форм предпринимательства существуют ключевые положения, применимые практически во всех областях коммерческой деятельности и для разных фирм, но необходимые для того, чтобы своевременно подготовиться и обойти потенциальные трудности и опасности, тем самым уменьшить риск в достижении поставленных целей.
Важной задачей является проблема привлечения инвестиций, в том числе и зарубежных, в действующие и развивающиеся предприятия. Для этого необходимо аргументировать и обосновать оформление проектов
6
(предложений), требующих инвестиций. Для этих и некоторых других целей применяется бизнес-план. В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом ее руководители собираются достичь своих целей и задач, в первую очередь повышения прибыльности работы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает фирме расти, завоевывать новые позиции на рынке, где она функционирует, составлять перспективные планы своего развития. Не будет преувеличением назвать бизнес-план основой управления не только коммерческим проектом, но и самим предприятием.
Целью данной дипломной работы является исследование денежных потоков предприятия по инвестиционной деятельности для анализа, прогнозирования и оптимизации денежной наличности фирмы в целом.
Для достижения данной цели необходимо рассмотреть следующие вопросы: 1)что собой представляют денежные потоки предприятия по инвестиционной деятельности; 2)рассмотреть целесообразность инвестиционного проекта предприятия, т.е. составить и проанализировать бизнес-план фирмы; 3)провести анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности, используя при этом различные методы; 4) рассмотреть методику управления потоками денежных средств предприятия.
Список литературы Заключение
В результате проделанной дипломной работы целесообразно сделать следующие выводы:
 Движение денежных средств представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы предприятия представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы – чистые источники;
 Следует выделять выходящие и входящие денежные потоки, которые в свою очередь целесообразно рассматривать от основной, инвестиционной и финансовой деятельности;
 ЧП «БОК» предполагает открыть новый магазин по реализации ортопедической мебели, производителем которой является киевская фирма «Венето». Целью настоящего бизнес-плана являлся анализ предполагаемой реализации продукции и обоснование решений стратегического планирования ЧП «БОК».
 Расчеты показали, что организация деятельности магазина по реализации ортопедической мебели является достаточно прибыльным делом, хотя уровень риска более медленного развития событий, чем это заложено в бизнес-план, относительно высок. Выбранная политика ведения дел позволит в принципе через 8-10 месяцев получить фирму со средним уровнем рентабельности порядка 20% (относительно текущих расходов). После выплаты долгов рентабельность при прочих равных условиях (в первую очередь при сохранении социальной стабильности и имеющих место тенденций роста группы людей с высокими доходами) может повыситься до 40-50%.
 К проблемным местам относится тот факт, что фирма набирает максимальный уровень оборота и прибыли по истечении 12 месяцев. Так, уже с 8-го месяца прирост этих показателей начинает резко снижаться, достигая в 11-м и в 12-м месяцах 0,7%. На следующий год для обеспечения дальнейшего роста фирмы нужна разработка новой политики.
 Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде и полученной за этот период прибылью;

58
 Наибольший удельный вес в структуре ликвидных активов занимает готовая продукция и товары (~ 73%). Это можно рассмотреть с двух сторон. С одной стороны, на предприятии происходит затоваривание, плохо работает сбытовая сеть. Но с другой стороны, так как предприятие не только реализует готовую продукцию, но и принимает заказы на поставку мебели, то, как на начало, так и на конец периода на складе накопились заказы, которые достаточно скоро будут доставлены заказчикам мебели. Так же значительную долю в структуре ликвидных активов занимает дебиторская задолженность (~ 10%), что тоже можно рассмотреть с двух сторон. С одной стороны, это задолженность по уже доставленной и установленной мебели покупателям. А с другой стороны, это остаток, который должны заплатить заказчики мебели, находящейся на складе, после ее доставки и установки. Наибольший темп прироста произошел по статье денежные средства и их эквиваленты (119%). Это связано с увеличением объёмов реализации продукции. В этом случае необходимо рассмотреть возможность предприятия вложения части нераспределенной прибыли в инвестиции (как краткосрочные, так и долгосрочные) в сравнении с накапливанием средств на текущем счете. Так же следует отметить значительное снижение производственных запасов (на 55%). Эта ситуация может быть рассмотрена двояко: с одной стороны, произошел рост объемов производства и реализации, а с драгой стороны, были существенные перебои в поставках запасов на склад. На эту проблему предприятию следует обратить свое внимание и отрегулировать процесс поставок. Возможно также создание резерва запасов.
 Темп прироста текущих обязательств довольно мал (~9%). При этом наибольший темп прироста наблюдается по кредиторской задолженности (46%). Также высокий темп прироста наблюдается по внутренним расчетам, хотя в денежном выражении эта величина невелика. Темп прироста по полученным от покупателей авансам –1,32%. Как описывалось выше, это связано с особенностями работы предприятия. На конец периода сложилась такая ситуация, что была доставлена мебель из Киева, установлена покупателям, которые ещё не произвели полного расчета с ЧП «Бок» (дебиторская задолженность). При этом задолженность по полученным авансам снижается, а перед поставщиками увеличивается (остаток по заказу + транспортные расходы).
59
 Основной приток денежных средств (~23%) ЧП «Бок» получило от операционной деятельности и полученных кредитов. При этом по сравнению с первым годом выручка увеличилась на 4,24% (3.2 тыс. грн.). Приток денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности ЧП «Бок» снизился на 0,8% (незначительно), что вызвано снижением реализации НА. Во втором году ЧП «Бок» значительно погасило кредит и проценты по нему.
 Основной отток денежных средств ЧП «Бок» за отчетный период приходится на инвестиционную и финансовую деятельность. Это связано с вложением средств в данном отчетном периоде в долгосрочные инвестиции, а так же погашение основного долга по кредитам и процентов по ним.
 Расчетная величина изменения чистого денежного потока совпадает с величиной остатка денежных средств на конец периода как по балансу, так и по отчету о движении денежных средств. Это свидетельствует о правильности проведенных расчетов.
 К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумоля и модель Миллера - Орра. В ходе применения модели Миллера-Орра были выведены следующие данные : остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале 10000 ; 12148,72. При выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 10716,24. При рассмотрении данных об остатках денежных средств на текущем счете за 2-й год выяснилось, что среднедневной остаток средств ЧП «Бок» ни разу не опускался нижнего допустимого предела, но довольно часто остаток средств превышал верхнюю допустимую границу.
 В целях улучшения финансовых результатов деятельности ЧП «Бок» данному предприятия целесообразно произвести следующие изменения в деятельности:
- необходимо рассмотреть возможности как долгосрочного, так и краткосрочного инвестирования средств
- необходимо пересмотреть политику поощрения покупателей, т.к. размеры дебиторской задолженности очень велики, что приводит к значительному оттоку денежных средств из оборота.
60
- Необходимо пересмотреть маркетинговую стратегию предприятия, т.к. наибольший удельный вес в структуре реализованной продукции составляют заказы (~90%). А остатки товаров (продукция на складе и в помещении магазина) в течение 2-го года практически не изменились.
 В течение 498 дней ЧП «Бок» испытывает сложности с краткосрочными источниками финансирования. Поэтому предприятие должно стремиться сократить период обращения денежных средств путем снижения ПОТ, ПОДЗ с помощью ускорения расчетов, ПОКЗ с помощью замедления расчетов. Все эти действия проводятся до тех пор, пока не произойдет увеличение себестоимости продукции или не снизится выручка от реализации.
 ЧП «Бок» не нуждается в дополнительном кредитовании, а наоборот имеет излишек средств, которые может направить на более быстрое погашение взятых ранее кредитов.



1. Положение об организации бухгалтерского учета и отчетности в Украине, утвержденное постановлением КМУ от 3/04/93 г. №250, с изменениями дополнениями.
2. Указания об организации бухгалтерского учета в Украине, утвержденные приказом Минфина Украины от 7/05/93 г. №25, с изменениями и дополнениями.
3. Инструкция №7 о безналичных расчетах в хозяйственном обороте Украины, утвержденная постановлением Правления НБУ от 02/08/96 г.
4. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 «Отчет о движении денежных средств», утвержденное приказом Минфина Украины от31/03/99 г. №87
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Ф и Ст, 1993.- 288с.
6. Берл Г., Киршнер П. Мгновенный бизнес-план: двенадцать быстрых шагов к успеху. М.:Дело, 1995.- 115 с.
7. Дамари Р. Финансы и предпринимательство. - Ярославль: Периодика, - 1993.- 223 с.
8. Завгородний В.П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях рынка. – К.: Блиц-Информ, 1995.- 832 с.
9. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха. Маркетинг. М.: Международные отношения, 1991.- 203 с.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.- 2-е изд. М.: Экономика, 1998.
11. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент М.: Дело и Сервис, 1998.
12. Липсиц И.В. Бизнес-план – основа успеха: практическое пособие. М.: Машиностроение, 1993.
13. Лысенко И.А. Финансы предприятий: имущество, фонды, налоги.-М: Ипио, 1993.
14. Моляков Д.С. Финансы предприятий отрвслей народного хозяйства.-М.: Ф и Ст, 1998.
15. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент, управление денежным оборотом. – М.: Ф и Ст. , 1994.
16. Радионова В.М. Финансы.- М.: Ф и Ст, 1993.
62
17. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь – 2-е изд. М.: Инфра-М, 1998.- С.35
18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.П. Финансы предприятия. – М.: Экономика, 1998.
19. Уткин Э.А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности. М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем», 1997. – С.10.
Цена, в рублях:

(при оплате в другой валюте, пересчет по курсу центрального банка на день оплаты)		 3000





Найти готовую работу


ЗАКАЗАТЬ

Обратная связь:


Связаться

Доставка любой диссертации из России и Украины

Вход для партнеров

Регистрация

Восстановить доступ

Материал для курсовых и дипломных работ


Ссылки:

Выполнение и продажа диссертаций, бесплатный каталог статей и авторефератов

Счетчики:

Besucherzahler
счетчик посещений

© 2006-2022. Все права защищены.
Выполнение уникальных качественных работ - от эссе и реферата до диссертации. Заказ готовых, сдававшихся ранее работ.