У нас уже 22599 рефератов, курсовых и дипломных работ
Заказать диплом, курсовую, диссертацию


Быстрый переход к готовым работам

Мнение посетителей:

Понравилось
Не понравилось





Книга жалоб
и предложений


 






Название Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг
Количество страниц 116
ВУЗ МГИУ
Год сдачи 2010
Бесплатно Скачать 26541.doc 
Содержание Содержание
ВВЕДЕНИЕ 4

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 11

1.1 . Рынок ценных бумаг, его сущность и функции 11

1.2 . Ценные бумаги, их сущность, признаки, инвестиционная привлекательность 20

1.3. Зарубежный и российский опыт деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг 40

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 45

2.1. Операции коммерческих банков с ценными бумагами 45

2.2. Виды деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг 63

2.3. Характеристика Филиала АБ «Газпромбанк» (ЗАО) в г.Югорске и проводимых им операций 74

2.4. Анализ работы Филиала АБ «Газпромбанк» (ЗАО) в г.Югорске на рынке ценных бумаг 80

3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 100

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 111

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 113

Введение

ВВЕДЕНИЕ


В современной ситуации ключевым направлением экономической поли-тики является постоянное повышение эффективности и развитие работы фи-нансового рынка, а особенно его фондового сегмента, на качественно новом уровне, отвечающем потребностям развития страны.

В условиях рыночного становления и развития отечественной экономи-ческой системы наращивание инвестиционного потенциала во многом зависит от решения проблем развития и повышения эффективности функционирова-ния рынка ценных бумаг.

Для реализации указанного направления экономической политики фон-довый рынок должен иметь соответствующую институциональную структуру, в которой банки, как профессиональные участники рынка, занимают важней-шее место. Проблемы обеспечения устойчивости работы банка при осуществ-лении мер по оздоровлению и дальнейшему повышению эффективности бан-ковской системы вызывают необходимость выработки новой стратегии и так-тики банковского управления и функционирования на рынке ценных бумаг. Происходящее в настоящее время снижение доходности финансового рынка в целом и отдельных его сегментов приводит коммерческие банки к расшире-нию сфер их деятельности. В развитие спектра операций и услуг, предостав-ляемых коммерческими банками, расширении инвестиционного направления, особое место занимает диверсификация операций и услуг на рынке ценных бумаг.

На современном этапе развития банковской системы России особенно актуальна проблема места и роли коммерческих банков в системе функциони-рования фондового рынка. Различные точки зрения по этой проблеме часто отражают противоречивые мнения - от существенного ограничения участия банков в операциях на этом рынке, до значительного преувеличения их роли как основного элемента функциональной структуры рынка ценных бумаг. В зарубежной банковской практике при решении этой проблемы существуют разные подходы, оказывающие влияние на масштабы фондовой деятельности банков, однако, их важная роль в ее осуществлении характерна для ряда раз-витых стран.

Перспективы отечественного фондового рынка определяются потен-циалом его роста. Это, возможно, прежде всего, на основе планируемого раз-вития процесса приватизации некоторых государственных предприятий, вы-хода предприятий на фондовый рынок в результате ускорения темпов их эко-номического развития и достижения определенного уровня. Проблема обнов-ления основного капитала, альтернативное финансирование различных отрас-лей экономики в фазе оживления и подъема процесса воспроизводства пред-полагает расширение эмиссии ценных бумаг.

Банковские институты являются наиболее активными участниками рынка ценных бумаг, которые могут осуществлять широкий круг профессио-нальных и непрофессиональных операций.

Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность де¬нежных отно-шений, обеспечивающих мобилизацию, перерасп¬ределение и инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления купли-продажи ценных бумаг.

Стимулируя мобилизацию капитала, рынок ценных бумаг обеспечивает перераспределение свободных средств между различными сферами, отрасля-ми экономики в пользу перспективных; инвестор вкладывает средства с целью получения дохода, который могут обеспечить только рентабельные предпри-ятия. В свою очередь, финансовые инвестиции в определенную отрасль со-провождаются расширением производства, ростом прибыльности. Рынок фи-нансовых активов способствует, таким образом, формированию эффективной, динамичной экономики.

Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. В настоящее время основными целями на российском рынке ценных бумаг яв-ляются цели становления и закрепления отношений собственности, а главны-ми участниками этого рынка - коммерческие банки.

Коммерческий банк - это кредитная организация, созданная для привлечения свободных денежных средств и размещения этих средств на условиях возвратности, платности и срочности.

Одной из важнейших задач коммерческих банков является получение прибыли. Для достижения этой цели банки используют различные возможно-сти, в том числе расширение кредитных операций, операций с ценными бума-гами, увеличение объема услуг, оказываемых юридическим и физическим ли-цам. Рынок ценных бумаг в России динамично развивается, на нем появляют-ся новые инструменты, что позволяет банкам использовать эти плюсы расту-щего развивающегося рынка с целью получения доходов.

В последнее время банки все более активно приобретают ценные бумаги других предприятий и организаций. Вложения в капитал различных акцио-нерных обществ дают возможность банку не только получать дивиденды (до-ход), но и участвовать в его управлении, быть совладельцем этого общества. Достигается это разными путями: участием в образовании новых предприятий и акционировании уже существующих; созданием инвестиционных фондов.

Выбранная тема в настоящее время очень актуальна, поскольку опера-ции с ценными бумагами являются одними из самых перспективных, посто-янно совершенствующихся и расширяющихся банковских услуг. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с цен-ными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли. Это происходит благодаря тому, что в по-следние годы наблюдается стремительный рост вложений в ценные бумаги. Прежде всего, это связано как с общим ростом финансовых ресурсов у субъ-ектов рыночной экономики, так и с глобальным перетоком средств из других секторов финансового рынка в сферу ценных бумаг. Такой переток обуслов-лен значительным прогрессом технологий и инфраструктуры фондового рын-ка, делающим вложение средств в ценные бумаги и управление ими более простым, доступным и эффективным.

Помимо этого, внимание и интерес к данной теме был вызван пенсион-ной реформой, суть которой заключается в направлении накопительной части пенсии в управляющие компании, которые и будут осуществлять их вложения в ценные бумаги с целью преумножения. Таким образом, у банков появляется широкий круг потенциальных клиентов, для которых коммерческие банки как активные участники рынка ценных бумаг должны предложить новые привле-кательные услуги, инструменты, схемы работы.

Целью данной работы является изучение операций, проводимых ком-мерческими банками на рынке ценных бумаг и выявление перспективных направлений работы банков с ценными бумагами. Данная цель конкретизиру-ется через ряд задач:

1. Рассмотреть теоретические основы деятельности рынка ценных бу-маг, определить его сущность и выполняемые функции;

2. Проанализировать сущность ценных бумаг, выделить их признаки, рассмотреть классификацию и инвестиционную привлекательность;

3. Исследовать теоретические и практические аспекты операций ком-мерческого банка на рынке ценных бумаг, а также изучить основные направления деятельности коммерческих банков на фондовых рын-ках и на их основе;

4. Провести анализ деятельности коммерческого банка на рынке цен-ных бумаг;

5. Выявить существующие проблемы деятельности коммерческих бан-ков на рынке ценных бумаг;

6. разработать практические рекомендации по совершенствованию дея-тельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг основываясь на проведенном аналитическом исследовании фондового рынка

Предметом исследования дипломной работы являются денежные отно-шения, связанные с участием коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Объектом исследования являются операции Филиала АБ "Газпромбанк" (ЗАО) в г.Югорске с ценными бумагами. Многостороннее изучение вопроса деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг позволит в свою очередь использовать сформулированные в процессе исследования предложе-ния и выводы на практике.

Информационной базой дипломной работы послужили основные зако-нодательные и нормативные документы, регулирующие осуществление бан-ковской деятельности на территории Российской Федерации, публикации в периодической печати, в частности в журналах «Рынок ценных бумаг», «Деньги и кредит», «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке», при проведении исследования использовались отчетные материалы и анали-тические данные Филиала АБ "Газпромбанк" (ЗАО) в г.Югорске.

Операции коммерческих банков с ценными бумагами привлекают к себе внимание широкого круга ученых. Современные подходы к исследованию операций банков с ценными бумагами представлены в работах А. Ю. Казака, В.А. Галанова, Я.М. Миркина, В.И. Колесникова и других авторов, которые использовались при написании дипломной работы.

При проведении анализа и обобщения материала, разработке оптимиза-ционных подходов по основным направлениям деятельности исследуемого коммерческого банка на рынке ценных бумаг использовались методы эконо-мико-математического и финансового анализа, статистики, прогнозирования, системного анализа и моделирования.

Кроме этого, при проведении исследования использовались работы оте-чественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативно-правовые акты РФ, субъектов федерации, регулирующие исследуемую сферу.

Банковские операции с ценными бумагами, профессиональная деятель-ность на рынке ценных бумаг исследовались в их развитии, взаимосвязи и взаимозависимости с другими видами банковской деятельности. Также ис-пользовался метод сравнения при описании сущности различных операций и финансовых инструментов.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав и заклю-чения. В данной работе последовательно излагаются следующие вопросы.

Во введении рассматриваются актуальность, цели и задачи работы, ин-формационная база, послужившая основой написания данной работы, предмет и объект исследования, структура, а также используемый методологический инструментарий.

В первой главе рассмотрены основные теоретические аспекты, связан-ные с сущностью, основными функциями и задачами рынка ценных бумаг, также рассмотрены различные точки зрения на сущность, признаки и класси-фикацию ценных бумаг, описаны основные виды ценных бумаг. В этой же главе рассмотрен зарубежный и российский опыт деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Во второй главе изучены операции, проводимые коммерческими банка-ми с ценными бумагами: выпуск собственных ценных бумаг, посреднические и инвестиционные операции с ценными бумагами. Также во второй главе представлены практические аспекты деятельности Филиала АБ "Газпромбанк"; (ЗАО) в г.Югорске на рынке ценных бумаг, проведен анализ основных опера-ций филиала с ценными бумагами.

Третья глава дает представление о проблемах развития российского рынка ценных бумаг. В данной главе также рассмотрены перспективные на-правления деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг. В дан-ном разделе особое внимание уделено одному из наиболее перспективных на-правлений развития банковских услуг - деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Именно в данной главе автором рассмотрены организационные основы и практические механизмы внедрения механизмов доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги на исследуемом банковском учреждении. В рамках чего на-ми предложено создание специального структурного подразделения - общего фонда банковского управления. В данном разделе методически обоснованы элементы информационно-аналитического обеспечения предлагаемого меха-низма создания и управления фондами банковского управления, а также сформулированы рекомендации по совершенствованию системы управления банковским активами на рынке ценных бумаг и дана оценка эффективности предложенных механизмов.

В заключении дипломной работы обобщены результаты исследования, приведены выводы и предложения, свидетельствующее о необходимости внедрения предложенный мероприятий в исследуемом банковском учрежде-нии.

Практическая значимость данной дипломной работы заключается в том, что разработанные в ней положения создают возможность реального ис-пользования предлагаемых методических рекомендаций и экономико-аналитических механизмов конкретными банковским учреждениями Россий-ской Федерации, что позволит им оперативно реагировать на изменения фи-нансово-экономической ситуации на рынке ценных бумаг, в соответствии с которыми будут меняться и приоритеты фондовой политики и доверительно-го управления банковского учреждения. Непосредственное практическое зна-чение имеют предложенные методические рекомендации по созданию систе-мы управления банковским активами на рынке ценных бумаг посредством внедрения механизмов доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги. динамических показателей дея-тельности предприятий, позволяющие определять тенденции развития инве-стиционной политики. Данные предложения позволят существенно повысить эффективность функционирования коммерческого банка в целом.

Результаты исследования и методические рекомендации, предложенные автором, были использованы при оптимизации фондовой политики управле-ния деятельностью Филиала АБ "Газпромбанк" (ЗАО) в г.Югорске и рекомен-дованы к использованию на других банковских учреждения России.

Необходимо также отметить личный вклад автора в проведенное иссле-дование, который выразился в изучении специфики и уточнении теоретиче-ских подходов и механизмов функционирования рынка ценных бумаг и опре-делении места в его структуре отдельного банковского учреждения, кроме этого на основе анализа различных подходов к управлению активами на рын-ке ценных бумаг предложен механизм повышения эффективности функцио-нирования коммерческого банка построенного на основе создания фондов до-верительного управления.




1. Теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1.1 . Рынок ценных бумаг, его сущность и функции


Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рын-ков. Одним из них является финансовый рынок.

Финансовый рынок как экономическая категория представляет собой совокупность рыночных отношений, обеспечивающих мобилизацию, пере-распределение и инвестирование временно свободных денежных средств предприятий, банков, финансово–кредитных институтов, государства и насе-ления путем осуществления операций по купле – продаже финансовых инст-рументов (ценных бумаг и инструментов денежного и кредитного рынков).

Финансовый рынок выступает наиболее общим понятием, в котором объединяется вся совокупность рыночных отношений, регулирующих во всех разнообразных формах перераспределение денежных средств между различ-ными субъектами экономики. Исходя из характеристики экономических эле-ментов финансового рынка, его можно представить как совокупность рынка ссудного капитала, состоящего из денежного и кредитного рынков, и рынка ценных бумаг (фондового рынка), где мобилизация свободных денежных средств осуществляется через покупку – продажу особого товара – ценных бумаг. Четкой границы между рынком ценных бумаг и рынком ссуд¬ных капи-талов провести невозможно, так как отдельные инстру¬менты финансового рынка являются одновременно как инструментами рынка ценных бумаг, так и инструментами рынка ссуд¬ных капиталов (векселя, чеки, сертификаты).

Существуют различные точки зрения на понятие рынка ценных бумаг.

С точки зрения профессора Колесникова В.И., рынок ценных бумаг – реально существующий рынок капитала (денег и других материальных ценно-стей).1

По мнению профессора Галанова В.А. рынок ценных бумаг – это сово-купность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.2

Доктор экономических наук, профессор Казак А.Ю. считает, что рынок ценных бумаг представляет собой совокупность де¬нежных отношений, обес-печивающих мобилизацию, перерасп¬ределение и инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления купли-продажи ценных бумаг. 3

Основное назначение рынка ценных бумаг – аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их в перспективные отрасли эко-номики, государственные нужды и т.д. В любой экономической системе по-стоянно возникают ситуации, когда в одних ее сегментах имеется недостаток средств, а в других – излишек (временн
Список литературы Список литературы

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) № 51-ФЗ от 30 ноября 1994г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) № 14-ФЗ от 26 января 1996г.

3. Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г.

4. Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г.

5. Федеральный закон № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» от 11.03.1997 г.

6. Федеральный закон № 208-Ф3 «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г.

7. Закон РФ № 2023-1 «О налоге на операции с ценными бумагами» от 12 декабря 1991 г.

8. «Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» № 205-П от 05.12.2002г.

9. «Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» № 232-П от 09 июля 2003 г.

10. Постановление № 104/1341 «О введении в действие положения о переводном и простом векселе» от 07.08.1937 г.

11. Постановление ФКЦБ РФ № 32 и Министерства Финансов РФ № 108н «О порядке ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами» от 11.12.2001 г.

12. Постановление ФКЦБ № 37 «Об утверждении положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги» от 17.10.1997г.

13. Инструкция ЦБ РФ № 102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» от 22 июля 2002 г.

14. Инструкция ЦБ РФ № 110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004г.

15. Инструкция № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации» от 2 июля 1997 г.

16. Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный Положением ФКЦБ РФ № 10 от 15.08.2000 г.

17. Письмо ЦБ РФ № 26 "Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бух¬галтерского учета банковских операций с векселями" от 23 февраля 1995 г.

18. Письмо Банка России № 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» от 10 февраля 1992 г.

19. Письмо Центрального Банка России № 14-3/30 «О банковских операциях с векселями» от 9 сентября 1991 г.

20. Адамова К. Р. Депозитарные операции в коммерческом банке. Методическое пособие. – М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2001. – 236 с.

21. Арсеньев В. Руководство по российскому рынку капитала. – М.: Альпина Паблишер, 2001. – 280 с.

22. Банки теряют на кредитах и наверстывают на вкладчиках // Банковское обозрение, 2004, № 6. – с.78 - 79.

23. Банковское дело: Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 672 с.

24. Банковское дело: управление и технологии: учеб. пособие для вузов / под ред. Проф. А. М. Тавасиева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 863 с.

25. Беленькая О. Фондовый рынок: итоги и прогнозы // Рынок ценных бумаг, 2004, № 1-2. – с. 38 – 42.

26. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 278 с.

27. Бестужева О. Портрет частного инвестора // Рынок ценных бумаг, 2004, № 7.– с.43 – 45.

28. Булатов Р. Деятельность коммерческих банков на российском рынке инвестиций // Деньги и кредит, 2001, № 10. - с. 11-41.

29. Гостева Е. Держать деньги на депозите в банке становится все убыточнее // Известия, 10.03.2004 г. - с. 10.

30. Есиненко О. И. Об организации деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг // Деньги и кредит, 1997, № 4. - с. 55.

31. Захаров В. С. Коммерческие банки: проблемы и пути развития // Деньги и кредит, 1997, № 9. - с. 9.

32. Иванов А. Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 176 с.

33. Килячков А. А., Чалдаева Л. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2002. – 704 с.

34. Козлов А. Три роли Банка России в развития фондового рынка // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2002, № 12. – с.35 - 37

35. Куклин М.Г. Паевые фонды – дополнительные инвестиционные возможности // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2001, № 9. – с. 79 – 80.

36. Кураков Л.П., Тимирясов В.Г., Кураков В.Л. Современные банковские системы: Учебное пособие. - М.: Гелиос АРВ, 2000. – 320 с.

37. Малышевская М. Бухгалтерский учет операций доверительного управления в коммерческом банке // Бухгалтерия и банки, 2004, № 5. – с.13 – 14.

38. Мартынова О.И. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. Бухгалтерский и депозитарный учет – М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 2000. – 704 с.

39. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников // Деньги и кредит, 2000, № 5. - с. 27-34.

40. Мельникова Л.М. Коммерческие банки на российском рынке инвестиций // Банковское дело, 1999, № 10. - с. 22-23.

41. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. – М.: Издательство «Перспектива», 1995. - 550 с.

42. Овинов В., Ермак А. Развитие вексельного рынка (по материалам круглого стола, прошедшего в Москве 28 ноября 2003 года в Совете Федерации в рамках Всероссийской маркетинговой программы «Инвестиции в России») // Рынок ценных бумаг, 2004, № 1-2. - с. 62-63.

43. Петров А.В., Зарипов И.А. Инфраструктура российского рынка ценных бумаг // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2002, № 5. – с.67 – 89.

44. Полищук А. Новые банковские услуги и продукты // Банковское дело, 2001,№ 1.-с.28-30

45. Рохина О. Банк как организатор торгов и участник биржевых торгов ценными бумагами // Хозяйство и право, 1997, № 8. - с. 45.

46. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова – М.: Финансы и статистика, 1998. – 352 с.

47. Селивановский А. Вопросы формирования законодательства о производных финансовых инструментах // Рынок ценных бумаг, 2003, № 19. - с. 48.

48. Соловьев Д. Перспективы развития инфраструктуры рынка ценных бумаг // Рынок ценных бумаг, 2003, № 21. – с.180 – 182.

49. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / Под ред. А.Ю. Казака - Екатеринбург: РИФ “Солярис”, 2001. – 200 с.

50. Ценные бумаги: учебник / под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 448 с.

51. Чистов В. П., Цисарь И. Ф. Планирование оптимальных портфелей банков // Банковское дело, 1997, № 3. - с. 8.

52. Шаронов А., Тежельникова О. Проблемы выпуска облигаций средними банками // Рынок ценных бумаг, 2003, № 17. - с. 26.

53. Шарп У., Александер Г., Бэйм Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1999. – XII, 1028 с.

54. Экономика: Учебник / Под. ред. д-ра экон. наук проф.А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2000. – 896 с.

Цена, в рублях:

(при оплате в другой валюте, пересчет по курсу центрального банка на день оплаты)
2500
Скачать бесплатно 26541.doc 





Найти готовую работу


ЗАКАЗАТЬ

Обратная связь:


Связаться

Доставка любой диссертации из России и Украины



Ссылки:

Выполнение и продажа диссертаций, бесплатный каталог статей и авторефератов

Счетчики:


© 2006-2016. Все права защищены.
Выполнение уникальных качественных работ - от эссе и реферата до диссертации. Заказ готовых, сдававшихся ранее работ.