У нас уже 176407 рефератов, курсовых и дипломных работ
Заказать диплом, курсовую, диссертацию


Быстрый переход к готовым работам

Мнение посетителей:

Понравилось
Не понравилось





Книга жалоб
и предложений

 





Название Финансовые инструменты управления ликвидностью предприятия на примере ОГУП "ВОЛГОГРАДАВТОДОР"
Количество страниц 73
ВУЗ Волгоградская академия государственной службы
Год сдачи 2010
Содержание СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В УПРАВЛЕНИИ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Понятие о ликвидности предприятия 5
1.2. Показатели ликвидности предприятия 10
1.3. Финансовые инструменты управления ликвидностью предприятия 16

ГЛАВА 2. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ НА ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» 23
2.1. Анализ показателей ликвидности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» 23
2.2. Обоснование направлений повышения ликвидности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» 41
2.3. Реструктуризация дебиторской задолженности как инструмент повышения эффективности управления ликвидностью 58

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 67

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 71

ПРИЛОЖЕНИЯ 74



ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Одной из наиболее значимых для оценки финансового состояния предприятия характеристик является его ликвидность.
В связи с этим все более существенное значение приобретают финансовые инструменты управления ликвидностью, применение которых укрепляет возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полном объеме и в установленные сроки, что в свою очередь является существенным условием ведения бизнеса и формирует благоприятный имидж предприятия.
Управление ликвидностью предприятия в России используется достаточно давно в экономической практике. Разработкой методических основ управления занимались и занимаются такие ученые, как Донцова Л.В., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Сайфулин Р.С., Хорин С.К., Шеремет А.Д. и др.
Изучение значительного числа литературных источников убеждает в том, что теоретико-методическая основа управления ликвидностью получила должное оформление, в том числе и упомянутыми авторами. Однако каждое предприятие отличается своим индивидуальным комплексом проблем, влияющим на показатели ликвидности, что требует разработки рекомендаций с учетом особенностей хозяйствующего субъекта. Это обусловливает актуальность выбранной темы исследования.
Целью дипломной работы является обобщение теоретических основ управления ликвидностью предприятия для разработки практических рекомендаций по совершенствованию практики финансового менеджмента на ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР».
Для достижения поставленной цели предполагается решить следующие задачи:
• раскрыть экономическую сущность и содержание понятия ликвидности предприятия;
• обобщить показатели ликвидности предприятия;
• изучить основные финансовые инструменты управления ликвидностью предприятия;
• дать экономическую характеристику деятельности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР»;
• провести анализ ликвидности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР»;
• разработать рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР».
Объектом исследования выступало ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР».
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления ликвидностью ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТООР».
Теоретико-методологическая базой выступали труды отечественных и зарубежных авторов, в том числе М.И. Баканова, Л.В. Донцовой, О.В. Ефимовой, А.Д. Шеремета, Э.А. Уткина и др.
Эмпирической базой послужила экономико-статистическая информация ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» за 2007-2009гг.
Основное содержание работы излагается в двух главах. В первой главе подробно рассмотрены теоретико-методологические подходы управления ликвидностью хозяйствующего субъекта. Во второй главе представлены результаты анализа ликвидности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР», а также предложения автора по совершенствованию практики финансового менеджмента на предприятии, выбранном в качестве объекта исследования.

Список литературы ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Независимо от организационно-правовой формы и формы собственности предприятия, сферы производства или предоставления услуг, местонахождения и масштабов производства непременным условием для осуществления текущей деятельности предприятием является наличие финансовых возможностей рассчитываться по своим обязательствам. Другими словами, любая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать достаточной ликвидностью.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т.е. расчетов по текущим обязательствам.
Ликвидность предприятия оцениваются с помощью ряда показателей. Наиболее распространенными в аналитической практике являются показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом, коэффициент маневренности (подвижности) оборотных активов и коэффициент маневренности (подвижности) собственных оборотных средств (функционирующего капитала).
Управление ликвидностью – это процесс систематического, сознательного, целенаправленного воздействия руководства предприятия на уровень его ликвидности на основе познания и использования объективных закономерностей и прогрессивных тенденций в интересах обеспечения эффективного функционирования и развития предприятия в целом.
ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» выполняет функции генерального подрядчика по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог общего пользования на территории Волгоградской области. Предприятие является экономически значимо для Волгоградской области, т.к. является крупнейшим налогоплательщиком. Доходы ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» от выполнения строительно-монтажных работ составляли: в 2007г. – 1324,20 млн. рублей, в 2008г. – 1823,70 млн. рублей, в 2009г. – 1223,40 млн. рублей, что свидетельствует о значительном уменьшении в 2009г.
Совокупные расходы ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» составляли: в 2007г. – 836369 тыс. рублей, в 2008г. – 1130220 тыс. рублей, в 2009г. – 907592 тыс. рублей, т.е. также были подвержены сокращению в 2009г.
Анализ краткосрочных активов ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» за 9 месяцев 2009г. выявил их увеличение, что было достигнуто за счет значительного роста дебиторской задолженности и существенного сокращения денежных средств и запасов. Результаты проведения анализа краткосрочных пассивов за 9 месяцев 2009г. свидетельствуют об увеличении краткосрочных обязательств, что было обусловлено значительным увеличением кредиторской задолженности.
Анализ ликвидности баланса ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР», а также расчет основных и дополнительных показателей ликвидности выявили неустойчивое финансовое положение предприятия. ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» не способно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам за счет оборотных активов, что свидетельствует о недостаточной ликвидности предприятия, что обусловлено наличием существенных недостатков в финансовой политике, проводимой руководством предприятия.
В качестве мер по улучшению ликвидности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» были предложены: снижение затрат, стимулирование продаж, оптимизация денежных потоков, реструктуризация дебиторской задолженности, реструктуризация кредиторской задолженности.
Основное внимание автора было уделено реструктуризации дебиторской задолженности. Были предложены следующие меры:
1. Взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражных процедур.
2. Направление в адрес дебиторов предупредительных писем о начислении пени за просрочку платежа в соответствии с условиями договора и в случае непогашения задолженности об обращении в суд за защитой нарушенных прав ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР».
3. Применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию.
4. Использование договора цессии или переуступки прав требования.
5. Передача дебитором части своего имущества, быстроликвидных ценных бумаг в счет погашения задолженности;
6. Переоформление дебиторской задолженности в векселя;
7. Увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию;
8. Применение процедуры факторинга.
Результатом реализации предложенных мер на ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» станет изменение некоторых статей баланса. Так дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) сократится на 167515 тыс. рублей и будет составлять 175835 тыс. рублей. Денежные средства увеличатся на 147673 тыс. рублей и будут равны 149842 тыс. рублей. Оборотные активы сократятся на 19842 тыс. рублей и составят 532923 тыс. рублей. Кредиторская задолженность уменьшится на 17285 тыс. рублей и составит 313091 тыс. рублей. Соразмерно уменьшению кредиторской задолженности сократятся краткосрочные обязательства в целом и будут равны 606832 тыс. рублей.
Данные изменения повлияют на расчет показателей ликвидности и платежеспособности. Существенно изменятся коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент маневренности оборотных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности будет равен 0,25, т.е. значительно увеличится и превысит нормативный показатель, равный 0,2, т.е. ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» после внедрения предложенных мер по управлению дебиторской задолженностью будет способно погасить 25% текущих обязательств немедленно за счет имеющихся денежных средств.
Коэффициент маневренности (подвижности) оборотных активов станет равным 0,28. Т.е. после применения предложенных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью денежные средства составят 28% оборотных средств, что в 70 раз превышает данный показатель до введения рекомендаций автора, и что свидетельствует об улучшении платежеспособности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР».
Поставленная цель настоящей дипломной работы – разработка практических рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР», по мнению автора, достигнута. Поскольку на основе анализа объема и структуры дебиторской задолженности выявлены проблемные области управления дебиторской задолженностью ОГУП «ВОЛГОГРАДАВТОДОР» и разработаны основные пути совершенствования практики управления ею на данном предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Электронный ресурс [Текст] – Режим доступа: http//www.garant.ru.
2. Приказ Министерства финансов РФ от 29 июля 1998г. №34н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» // Электронный ресурс [Текст] – Режим доступа: http//www.garant.ru.
3. Приказ Министерства финансов РФ от 06 июля 1999г. №43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» // Электронный ресурс [Текст] – Режим доступа: http//www.garant.ru.
4. Положение ЦБР от 26 марта 2004г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» // Электронный ресурс [Текст] – Режим доступа: http//www.garant.ru.
5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово–экономической деятельности предприятия: Учебно-практические пособие. – 3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 272 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 310 с.
7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 507 с.
8. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 344 с.
9. Бердникова Г.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 314 с.
10. Веснин В.Р. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 504 с.
11. Грузинов В.П.. Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 436 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. – 336 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Бухгалтерский учет. - М.: Институт международного права и экономики, 2006. – 255 с.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.
15. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 432 с.
16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 160 с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 502 с.
18. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2007. – 376 с.
19. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 385 с.
20. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник для вузов / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд. – М.: Перспектива, 2008. – 573 с.
21. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 317 с.
22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА, 2007. – 451 с.
23. Этрилл П. Финансовый менеджмент для неспециалистов: перевод с английского. - СПб.: Питер, 2007 – 403 с.
24. Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2009. - №12. – с. 36-38.
25. Герасимова Л.Н., Нечаев В.И. Совершенствование методов анализа дебиторской задолженности и денежных средств с целью снижения финансовых рисков предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2007. - №5. – с. 20-22.
26. Корнеева Е. Как оценить состояние бизнеса на основе коэффициентов // Финансовый директор. – 2007. - №7. – с. 14-17.
27. Красовский С. Практические советы факторинга // Финансовый директор. – 2007. - №7. – с. 25-28.
28. Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. – 2008. - №9. – с. 10-11.
29. Кулагина М.Е. Использование современных инструментов в системе управления финансовыми ресурсами // Финансы и кредит. – 2009. - №3. – с. 7-9.
30. Куранов М.В. Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №5. – с. 16-18.
31. Николаев И. Как построить финансовую модель компании // Финансовый директор. – 2009. - №6. – с. 29-31.
32. Родичева В.П. эффективное управление дебиторской задолженностью как элемент совершенствования инвестиционно-финансовой деятельности предприятия // Все для бухгалтера. – 2007. - №19. – с. 43-45.
33. Сапрыкин В.Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №14. – с. 14-16.
34. Семенихин В.В. Дебиторская задолженность в бухгалтерском учете // Все для бухгалтера. – 2010. - №3. – с. 27-29.
35. Фракин О., Шавалеев Д. Как «читать» финансовую отчетность // Финансовый директор. – 2007. - №7. – с. 5-7.
36. Хитров П. Управление дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2009. - №12. – с. 33-36.
Цена, в рублях:

(при оплате в другой валюте, пересчет по курсу центрального банка на день оплаты)		 2520





Найти готовую работу


ЗАКАЗАТЬ

Обратная связь:


Связаться

Доставка любой диссертации из России и Украины

Вход для партнеров

Регистрация

Восстановить доступ

Материал для курсовых и дипломных работ


Ссылки:

Выполнение и продажа диссертаций, бесплатный каталог статей и авторефератов

Счетчики:

Besucherzahler
счетчик посещений

© 2006-2022. Все права защищены.
Выполнение уникальных качественных работ - от эссе и реферата до диссертации. Заказ готовых, сдававшихся ранее работ.