У нас уже 32448 рефератов, курсовых и дипломных работ
Заказать диплом, курсовую, диссертацию


Быстрый переход к готовым работам

Мнение посетителей:

Понравилось
Не понравилось





Книга жалоб
и предложений


 






Название Роль банков на рынке инвестиций на примере ОАО Сбербанк
Количество страниц 94
ВУЗ МГИУ
Год сдачи 2011
Бесплатно Скачать 28903.doc 
Содержание СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 6
1.1. Понятие инвестиций 6
1.2. Инвестиционная деятельность и оборот инвестиций 11
1.3. Инвестиционный процесс 18
Выводы по разделу 1 25
РАЗДЕЛ 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА ИНВЕСТИЦИОННОМ РЫНКЕ 26
2.1. Двойственный характер инвестиционной деятельности банков 26
2.2. Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков 30
2.3. Мобилизация источников финансирования инвестиций 40
Выводы к разделу 2 52
РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СБЕРБАНК» 54
3.1. Общая организационно-экономическая характеристика банка 54
3.2. Анализ инвестиционной деятельности банка 64
3.3. Деятельность банка как профессионального участника рынка ценных бумаг 73
3.4. Предложения по повышению прибыльности операций Сбербанка на инвестиционном рынке 80
Выводы к разделу 3 87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 88
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 92


ВВЕДЕНИЕ

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов с одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а с другой, обеспечения стабильности и устойчивости их функционирования в условиях динамично меняющейся экономической среды. Развитие общества в целом и отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и соответственно, национального дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций - инвестиционный процесс.
Банки являются крупнейшим аккумулятором денежных средств. Одной из важнейших функций банков является именно аккумуляция денежных средств для того, чтобы они работали в экономики. Т.е. аккумулируя денежные средства банки должны их вкладывать в наиболее прибыльные проекты, способствуя развитию экономики страны. Поэтому инвестиционная функция является одной из основных функций банков.
Проблеме изучения инвестиционного процесса, оценки эффективности инвестиционных проектов и отдельных инструментов посвящено немало работ отечественных и зарубежных авторов, среди которых хотелось бы выделить Бланк И.А., Игорину Л.Л., Ковалева В.А., Подшиваленко П.П., Шарп У.Ф., Фабоцци Ф. Однако комплексных исследований роли банков на инвестиционном рынке в современных условиях не проводилось, что и обусловило актуальность и выбор темы дипломной работы.
Целью дипломной работы является исследование роли и эффективности деятельности банков на инвестиционном рынке и формулирование предложений по развитию инвестиционной деятельности банков.
Объектом исследования в дипломной работе являются процессы финансирования на рынке инвестиций. Предметом исследования является инвестиционная деятельности Сбербанка РФ.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
- рассмотрена экономическая сущность и понятие инвестиции и инвестиционной деятельности;
- исследованы составляющие инвестиционного процесса: субъекты инвестиций, объекты инвестиции, экономические отношения между субъектами инвестиционного процесса;
- рассмотрена двойственность сущности деятельности банков на инвестиционном рынке;
- классифицированы основные инструменты инвестирования коммерческих банков и дана сравнительная характеристика их доходности;
- рассмотрены принципы формирования инвестиционной политики банков;
- проанализирована деятельность Сбербанка РФ на инвестиционном рынке;
- сформулированы предложения по повышению эффективности инвестиционной деятельности банков на российском рынке инвестиций.
Список литературы ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. В рыночной экономике он осуществляется посредством инвестиционного рынка. Основными характеристиками инвестиционного рынка являются: инвестиционный спрос, инвестиционное предложение, конкуренция, цена. Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке, называется конъюнктурой инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок может рассматриваться, с одной стороны, как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, а с другой стороны, как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов.
Инвестиционные рынки имеют сложную и разветвленную структуру. Наиболее общим признаком классификации инвестиционных рынков является объект вложений, в соответствии с которым выделяют рынки объектов реального инвестирования и рынки объектов финансового инвестирования.
Функционирование инвестиционного рынка определяется воздействием многих факторов, основным из которых является формирование совокупного инвестиционного спроса и предложения. В условиях свободной конкуренции инвестиционный спрос и предложение характеризуются высокой степенью динамизма. Инвестиционный спрос формируется под воздействием макроэкономических и микроэкономических факторов. К макроэкономическим факторам относятся: объем производства, величина накоплений, денежных доходов населения, распределение получаемых доходов на потребление и сбережение, ожидаемый темп инфляции, ставка ссудного процента, налоговая политика государства, условия финансового рынка, обменный курс денежной единицы, воздействие иностранных инвесторов, изменение экономической и политической ситуации и др. К микроэкономическим — норма ожидаемой прибыли, издержки на осуществление инвестиций, ожидания предпринимателей, изменения в технологии.
Рыночный механизм инвестирования предполагает наличие развитой инфраструктуры инвестиционного процесса, представленной институтами, обеспечивающими аккумулирование временно свободных денежных средств и их наиболее эффективное размещение. Основными типами этих институтов являются: коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые институты и инвестиционные институты.
Мобилизация инвестиционных ресурсов и их последующее размещение могут осуществляться путем кредитного или фондового варианта инвестирования. При первом варианте передача денежных средств опосредствуется кредитно-финансовыми институтами, при втором — перераспределение инвестиционного капитала осуществляется через эмиссию и размещение ценных бумаг. Перераспределение средств между экономическими секторами происходит исходя из рыночных критериев привлекательности вложений.
Значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые в отличие от многих других учасников инвестиционного рынка, обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, банки направляют их по каналам кредитной системы прежде всего в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли, способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики.
Банковская система является важным источником удовлетворения инвестиционного спроса. Несмотря на относительно высокий уровень самофинансирования в странах с развитой рыночной экономикой, внутренние денежные ресурсы не покрывают общей потребности в инвестициях. Особенно очевидным этот разрыв становится при осуществлении крупных структурных сдвигов в хозяйственном организме стран, когда резко возрастает спрос на инвестиции.
Базовой основой банковской системы являются универсальные коммерческие банки, являющиеся многофункциональными учреждениями, оперирующими в различных секторах финансового рынка. Вместе с тем развитие тенденции к специализации банковских услуг привело к выделению специализированных инвестиционных банков. Особенностью деятельности инвестиционных банков является их ориентация на мобилизацию долгосрочного капитала и предоставление его путем выпуска и размещения акций, облигаций, других ценных бумаг, долгосрочного кредитования, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний
Мобилизованный финансовыми посредниками инвестиционный капитал может размещаться в различных формах: займов, выпуска акций, покупки облигаций, других ценных бумаг и т.д. В зависимости от способа трансформации сбережений в инвестиции выделяют два сегмента финансового рынка: кредитный рынок, где передача денежных средств опосредствуется кредитно-финансовыми институтами, и фондовый рынок, где перераспределение инвестиционного капитала осуществляется путем выпуска и продажи ценных бумаг.
Проведенный анализ инвестиционной деятельности Сбербанка РФ показал, что банк сотрудничает с предприятиями и организациями всех основных видов экономической деятельности. По итогам 2010 года в структуре портфеля увеличилась доля кредитов, предоставленных строительным организациям, предприятиям сельского хозяйства, энергетики, транспорта, авиационной и космической промышленности при одновременном снижении доли кредитов предприятиям торговли и остальных видов деятельности. Данная динамика связана с активным кредитованием банком системообразующих организаций, входящих в отрасли экономики, поддерживаемые во время кризиса Правительством РФ.
Лизинговой деятельностью занимается дочернее предприятие - компания ЗАО «Сбербанк Лизинг», которое финансирует проекты в реальном секторе экономики в целях содействия обновлению, модернизации и расширению основных фондов российских предприятий. Клиентами Компании являются предприятия крупного, среднего и малого бизнеса. Компания наряду с реализацией типовых сделок лизинга автотранспорта, строительной и специальной техники, ликвидного оборудования финансирует крупные комплексные лизинговые проекты во всех отраслях промышленности.
Кроме реального сектора Сбербанк РФ является активным участников фондового рынка и рынка ценных бумаг. На фондовом рынке Сбербанк как размещает свои ценные бумаги (акции, сертификаты, облигации), так и приобретает акции других эмитентов. Сбербанк осуществляет все виды операций с ценными бумагами и производными инструментами фондового рынка, предлагая своим клиентам широкий спектр услуг по управлению активами на фондовом рынке.
Анализ доходности операций Сбербанка на фондовом рынке показал их убыточность в прошедшем году, поэтому были предложены мероприятия по внедрению в банке стресс-тестирования устойчивости портфеля ценных бумаг. При стресс-тестировании анализируется динамика развития отраслей, в которых представлены эмитенты в портфеле, рассматривается на предмет возникновения и развития кризисных тенденций, способных привести к снижению стоимости ценных бумаг в портфеле. Это позволит банку снизить риски портфельных инвестиций.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. (в ред. от 24.07.2007 г.)
2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 02.12.1990 г.
3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. (ред. от 19.07.2009 г.)
4. Абрамов А. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России. – М.:Альпина Бизнес Букс, 2005. – 416 с.
5. Банк России. Обзор банковского сектора российской Федерации №80, 2010. – 72 с.
6. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. – К.:Эльга-Н, Ника-Центр. – Т.1. – 2001. – 536 с.
7. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов. – М.: Олимп-Бизнес, 2007. - 262 с.
8. Буренин А. Н. Форварды, фьючерсы, опционы. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 120 с.
9. Вайн C. Опционы полный курс для профессионалов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 182 с.
10. Геращенко В.В., Смирнов А.Л. Инвестиционно-банковский бизнес: зарубежный опыт и Россия // Деньги и кредит. – 2007. – №5. – с. 24–28.
11. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования. – М.: Дело, 2005. – 1008 сю
3. Гончаренко Л.П. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2005. – 296 с.
12. Дасковский В., Киселев В. Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов // Экономист. – 2008. – №1. – С.24-30.
13. Дасковский В., Киселев В. Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов // Экономист. – 2008. – №1. – С.24-30
14. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова [и др.] . —М. : КНОРУС, 2006. - 200 с.
15. Игонина Л.Л. Инвестиции. Учебник. – М.: Юристъ, 2002. – 245 с.
16. Килячков А. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Экономистъ, 2006. - 180 с.
17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 512 с.
18. Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки. – М.: Дело и сервис, 2006. - 687 с.
19. Колесников В. Н. Ценные бумаги. – М.: Финансы и статистика, 2007. 416 с.
20. Колтынюк Б. А. Инвестиции – М.: Издательство Михайлова В.А., 2004. - 848 с.
21. Лаврушин О. И. Банковские операции. – М.: КНОРУС, 2007. 420 с.
22. Лаврушин О. И. Банковское дело. – М.: КНОРУС, 2008. 366 с.
23. Лукашев А.Н. IPO от I до O. Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. 438 с.
24. Михайлов С. А. Коллективные инвесторы в современной России. – М.: Центр коллективных инвестиций, 2008. 96 с
25. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие для вузов. – М.: Деловая книга, Академический проект, 2005. – 272 с.
26. Попков В.П. Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций – СПб.: Питер, 2001. – 224 с.
27. Розенберг М. Инвестиции. Терминологический словарь. – М., 2004.
28. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2006. 274 с.
29. Тютюнник А.В. Российская банковская система после кризиса// Банковское обозрение. 2009. № 5/8. С.17-23
30. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 356 с.
31. Фомина С.С. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг // Банковский аудит. – 2007. – №2. – с. 49–54.
32. Финансовый словарь. http://financdic.ru/
33. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Д.В. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2003.
34. www.quote.rbc.ru
35. www.k2kapital.com
36. www.bloomberg.com
37. www.rbc.ru
38. www.sbrf.ru
39. www.cbonds.info
40. www.rating.rbc.ru
41. www.diasoft.ru
42. www.micex.ru
43. www.rts.ru
Цена, в рублях:

(при оплате в другой валюте, пересчет по курсу центрального банка на день оплаты)
3000
Скачать бесплатно 28903.doc 





Найти готовую работу


ЗАКАЗАТЬ

Обратная связь:


Связаться

Доставка любой диссертации из России и Украины



Ссылки:

Выполнение и продажа диссертаций, бесплатный каталог статей и авторефератов

Счетчики:


© 2006-2016. Все права защищены.
Выполнение уникальных качественных работ - от эссе и реферата до диссертации. Заказ готовых, сдававшихся ранее работ.