У нас уже 176407 рефератов, курсовых и дипломных работ
Заказать диплом, курсовую, диссертацию


Быстрый переход к готовым работам

Мнение посетителей:

Понравилось
Не понравилось





Книга жалоб
и предложений

 





Название Анализ системы Blооmberg (Блумберг) и ее применение в банковской сфере на примере ЗАО Альфа-Банк
Количество страниц 96
ВУЗ КНЭУ
Год сдачи 2010
Бесплатно Скачать 3119.doc 
Содержание Введение…………………………………………………………………………………………...

1. Теоретические аспекты операций с ценными бумагами в коммерческих банках…………
1.1 Понятие, виды, классификация и порядок выпуска ценных бумаг…………………….
1.2 Характеристика основных банковских операций с ценными бумагами……………….
1.3 Функции банка на рынке ценных бумаг в качестве регистратора и хранителя……….
1.4 Осуществление финансового мониторинга профессиональными участниками рынка ценных бумаг………………………………………………………………………………………
1.5 Государственное регулирование выпуска и обращения ценных бумаг………………..

2. Анализ операций с ценными бумагами ЗАО «Альфа-Банк»………………………………...
2.1 Организационно – экономическая характеристика деятельности ЗАО «Альфа-Банк»..
2.2 Анализ операций ЗАО «Альфа-Банк» с векселями и сертификатами…………………...
2.3 Анализ тарифной политики и применения технических средств при услугах регистратора ценных бумаг в ЗАО «Альфа-Банк» ……………………………………………..
2.4 Анализ организации деятельности хранителя ценных бумаг ЗАО «Альфа-Банк»..........

3. Применение системы “Blооmberg” при оптимизации инвестиционного портфеля ценных бумаг ЗАО «Альфа-Банк»………………………………………………………………………...
3.1 Характеристика системы “Blооmberg” в качестве инструмента управления портфеля ценных бумаг………………………………………………………………………………………
3.2 Математическое моделирование оптимизации портфеля ценных бумаг ЗАО «Альфа-Банк» с примением системы “Blооmberg”………………………………………………………

Заключение………………………………………………………………………………………...
Список использованной литературы…………………………………………………………….
Приложения……………………………………………………………………………………….

Введение

На Украине идет процесс интенсивного формирования фондового рынка. Итогом массовой приватизации стало создание новых экономико - правовых механизмов и институциональных структур: корпоративного сектора экономики, биржевого и внебиржевого рынков ценных бумаг. Все больше предприятий Украины используют в своей деятельности ценные бумаги – в целях получения дохода, привлечения дополнительных, в том числе заемных, средств, осуществления расчетов.
С другой стороны, ценные бумаги – это особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной, и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого. Суть ее состоит в том, что у владельца сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. То есть, ценные бумаги являются разновидностью так называемого фиктивного капитала, и в условиях быстротечности, высокой степени риска хозяйственных операций, сложности финансового положения большинства субъектов хозяйствования существует объективная необходимость в получении достоверной информации об их наличии у банка, их стоимости и движении, законности ведения операций с ними. Ошибки и искажения при учете операций с ценными бумагами в случае их существенности могут значительно повлиять на достоверность бухгалтерской отчетности и нанести значительный материальный ущерб экономическому субъекту.
Автоматизация банковских технологий в нашей стране прошла несколько этапов своего развития. Первоначально это были достаточно простые программные продукты, которые автоматизировали отдельные аспекты банковской деятельности на базе традиционных СУБД.
Процесс автоматизации банковских технологий перешел на новый этап в конце 80-х начале 90-х годов. Это напрямую связано с банковской реформой 1989 года, когда на рынке банковских услуг появились коммерческие банки. С развитием финансового и фондового рынков сфера деятельности КБ расширялась, возрос и объем перерабатываемой информации.
В новых условиях стал неизбежным переход к комплексной автоматизации банковской деятельности. В силу различия банков по размерам, структуре, используемой методологии, т.е. всех тех параметров, которые, в первую очередь, характеризуют банк как объект приложения информационных технологий, расширился круг используемых ими АБС.
На рынке программных средств банковских технологий появились организации поставщики, такие как, ’ Программ банк ’, ’ Инверсия ’, ’ Асофт ’, ’ Rstyle ’, ’Diasoft ’ и другие, которые начали активно удовлетворять имеющийся спрос.
Выбор банками тех или иных систем автоматизации связан, как правило, с соотношением цена – надежность – производительность. Многим банкам, имеющим разнородный компьютерный парк, широкую сеть филиалов и отделений, приходится решать проблему не только собственной сетевой интеграции, но переходить на планирование всей системной инфраструктуры информационной технологии.
В инфраструктуре следует выделить пять составляющих:
-информационное обеспечение;
-техническое оснащение;
-программные средства;
-системы связи и коммуникации (внутренние и внешние );
-системы безопасности, защиты и надежности.
Состав информационного обеспечения, его организация определяются составом поставленных перед банком задач. К традиционным для любого банка задачам относится операционная (расчетно-кассовая) деятельность. Автоматизация этого участка работы может решить многие проблемы большинства малых и средних банков на сегодняшний день. При таком подходе банковская технология строится на программном продукте ’Операционный день банка’ (ОДБ). Он включает в себя такие программы, как ’Ведение банковских договоров’, ’Платежные поручения’, ’Касса’, ’Ведение неторговых операций’, ’Ведение переводных операций’ и другие.
Для обеспечения комплексности автоматизации банковской деятельности требуется ряд важных программных средств, позволяющих оценить состояние банка на любой момент времени, вести скоростной обмен информацией со своими филиалами и отделениями, а также с другими банками, осуществлять разноску сумм по корреспондентским счетам, их обработку и другие функции. Сюда можно отнести так называемую систему ’Клиент банк’, дающую возможность клиенту банка осуществлять платежи и проводить другие операции, минуя операциониста и не выходя из своего офиса.
Кроме традиционных направлений в комплексную систему организации деятельности органично должно входить решение таких задач, как автоматизация работы с ценными бумагами, дилинг, биржевые операции, организация межбанковского обмена электронными копиями документов, аналитическая оценка деятельности банка и его клиентов и многие другие.
Решение комплексных задач автоматизации возможно лишь с привлечением современных программно аппаратных средств. Поэтому сейчас наметилась тенденция приобретения банками мощных компьютеров, развитого ПО, примером которого выступает система “Bloomberg”.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что сегодня, в условиях развивающейся рыночной экономики всё больше возрастает интерес к вопросам операций коммерческих банков с ценными бумагами, а так же применения зарубежного опыта при использовании операций с ними. Успешное становление этой сферы деятельности банков наряду со становлением инфраструктуры фондового рынка имеет огромное значение для судеб рыночной экономики в Украине. От деятельности банков на фондовом рынке выигрывают не только руковод¬ство и акционеры, но также их контрагенты и заемщики, жители и пред¬приятия региона, где функционируют банки, их частные и корпоративные клиенты, а в итоге - все общество в целом.
Интерес к деятельности украинских банков на фондовом рынке связан с тем, что успешное развитие деятельности банков по операциям с ценными бумагами наряду со становлением инфраструктуры фондового рынка имеет огромное значение для становления рыночной экономики. Банки объектив¬но выполняют важную роль регулирования и перераспределения поступающих на фондовый рынок основных инвестиционных ресурсов, способ¬ствуя размещению последних в наиболее эффективные и перспективные от¬расли промышленности и сферы услуг.
Объектом исследования является ЗАО «Альфа-Банк», осуществляющий операции с ценными бумагами на внутреннем и внешнем рынках Украины, участвующего в проведении инвестиционной промышленной политики и активно работающего с населением на региональном уровне.
Предметом исследования является механизм осуществления управленческой деятельности коммерческих банков в области операций с ценными бумагами.
Целью настоящего исследования является раскрытие современного содержания механизма управления операциями коммерческого банка с ценными бумагами и внедрения в этот процесс передового зарубежного опыта.
Цель исследования предполагает решение следующих задач:
- сформулировать теоретические аспекты управления операциями коммерческих банков с ценными бумагами в условиях экономики Украины;
- провести анализ операций с ценными бумагами на примере ЗАО «Альфа-Банк»;
- дать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;
- раскрыть основные направления деятельности ЗАО «Альфа-Банк» в области политики управления портфелем ценных бумаг;
- разработать оптимальный портфель ценных бумаг ЗАО «Альфа-Банк» при помощи экономико – математического моделирования, алгоритм которого заложен в передовой финансово – аналитической системе “Blооmberg”.
Вопросом управления ценными бумагами в банках и оптимизации портфеля ценных бумаг занимались такие современные ученые как Лаврушин, Батраков, Белоглазова, Ачкасов.
В процессе проведения исследования была использована теоретическая и методологическая литература, монографии, статьи, публикации, научно-практические изыскания отечественных авторов в области «изучаемой проблемы», статистические данные.
Список литературы Заключение

В настоящее время операции банка с ценными бумагами связаны в основном с инвестиционными операциями.
Инвестиционная деятельность - это деятельность коммерческого банка, соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с ценными бумагами и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом.
Деятельность коммерческих банков с ценными бумагами предполагает проведение операций:
 по покупке и продаже ценных бумаг;
 привлечение кредиторов под залог приобретённых ценных бумаг; операции по реализации банком - инвестором прав, удостоверенных приобретёнными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг;
 участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера;
 получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.
Рынок Украины корпоративных облигаций уже прошел этап своего становления. Перспективы его развития связаны с продолжением экономического роста, улучшением финансового состояния эмитентов, укреплением доверия инвесторов. Можно отметить, что банки предпочитают приобретать для своего портфеля облигации тех предприятий, в которых им принадлежит пакет акций, обеспечивающий их участие в уп¬равлении данным предприятием.
Во второй главе рассмотрена организационно-экономическая характеристика ЗАО «Альфа-Банк» и его филиала в г. Севастополе - раскрыты основные понятия и методика анализа деятельности коммерческого банка, показаны основные технико-экономические характеристики банка. Проанализировав экономическое состояние ЗАО «Альфа-Банк», можно сказать, о том, что результаты деятельности свидетельствуют, что Банк в условиях растущей конку¬ренции на банковском рынке ус¬пешно развивал и диверсифициро¬вал свои операции. Все ключевые показатели деятельности Банка за отчетный период выросли как в валютном эк¬виваленте, так и в реальном исчислении, т.е. с учетом исключения инфляционного влияния на результаты деятельности.
В 2007 году РП Альфа-Банка заключили 112 договоров учета векселей на общую сумму 54,11 млн.грн., из них 39 штук - договора на условиях репо на сумму 17,24 млн.грн. Системой получены доходы от операций учета векселей в сумме 4,82 млн.грн.
Рейтинг РП, которые проводили операции учетов векселей, определен по следующим параметрам: объёмы выданных кредитов в виде учетов векселей, полученные за год доходы (процентные и комиссионные), количество операций
Несмотря на то, что ЗАО «Альфа-Банк» последние три года является лидером по предоставлению клиентам услуги авалирования векселей, количество клиентов, пользующихся услугой, уменьшается! Для сравнения: в 2005 было 454 клиента по авалям, в 2006 – 425 клиентов, в 2007 – 288 клиентов. При таком подходе к продаже авалей выполнение планов Региональными Подразделениями все более зависит от нескольких крупных клиентов и в случае перехода такого клиента на обслуживание в другой банк для РП такое событие будет критичным. Поэтому вопрос об удержании имеющихся и привлечении новых клиентов становится всё более острым.
В димломной работе была рассчитана оптимальная структуры портфеля ценных бумаг ЗАО «Альфа-Банк»:
1. Формирование портфеля ценных бумаг банка проводилось в три этапа: определение оптимальной структуры портфеля государственных ценных бумаг, акций и совокупного портфеля. Таким образом портфель имеет двухуровневую структуру.
2. На основе фактических биржевых котировок выпусков государственных ценных бумаг за период с октября 2006 г. по март 2007 г. (шаг расчета – одна неделя) найдена оптимальная структура портфеля государственных ценных бумаг на начало апреля 2007 г. Для этого были сделаны следующие шаги:
а) нахождение математического ожидания и дисперсии эффективной доходности каждой облигации;
б) построение ковариационной матрицы доходностей;
в) определении структуры и местоположения эффективного множества;
г) выбор приемлемого соотношения доходности и риска;
д) нахождение доли инвестиций в каждую облигацию.
3. Точка касания эффективного множества и кривой безразличия определялась экспертным методом. Таким образом, ожидаемая доходность к погашению портфеля облигаций составила 16% годовых, а риск составил величину 0,52. Наибольший удельный вес (54,1%) в структуре этого портфеля принадлежит ОГЗ 27012.
4. Для включение в рассмотрение третьего фактора – ликвидности, акции были отобраны по величине агрегированного показатели ликвидности. Проведен анализ акций с использованием индексной модели Шарпа, который показал следующее:
а) большинство акций в краткосрочном периоде показали более высокий риск, чем в долгосрочном. Это связано с тем, что последний квартал характеризовался бурным ростом рынка;
б) акции практически не коррелируют с рынком.
5. На основе выбранной модели и фактических биржевых котировок за период с октября 2006 г. по март 2007 г. (шаг расчета – один день) найдена оптимальная структура портфеля государственных ценных бумаг на начало апреля 2007 г. Наибольшая доля в портфеле выделена простым акциям компании «ЮКОС» – 28,8%. Прогнозируемая доходность портфеля mp составила 26,6% в месяц. Совокупный бета-коэффициент равен 0,676, что свидетельствует об относительно невысокой степени риска.
6. При формировании совокупного портфеля также была применена модель Марковица. Характерной особенностью в данном было то, что в качестве структурных единиц выступали не отдельные ценные бумаги, а сами портфели. Анализ показал, что 45% средств необходимо инвестировать в государственные облигации, а 55% – в акции.
7. Для определения количественного состава портфеля была выбрана сумму инвестируемых средств в 5 млн.грн., что составляет приблизительно 4,1% валюты баланса и соизмеримо с величиной статей отчетности. Таким образом, 2250 тыс. грн. должно быть направлено на покупку ОГЗ, а оставшаяся часть (2750 тыс. грн.) – на покупку акций.
8. Проведена оценка результатов составления оптимального портфеля ценных бумаг, которая показала следующее:
а) рост стоимости портфеля государственных облигаций за апрель 2006г. составил 0,55%. Доходность к погашению облигаций на 30.04.2007 составила 15,89%, что ниже ожидаемой доходности 16% и колебалась около 15,9-16% годовых. Наибольший вклад в рост стоимости портфеля внесла ОГЗ 27012, имеющая наибольшую долю в портфеле облигаций и показавшая наибольший рост среди остальных ОГЗ;
б) рост стоимости портфеля акций за апрель 2007 г. составил 14,7%. Ожидаемая доходность портфеля акций за месяц была 26,6%;
в) прибыль, полученная от совокупного портфеля, составила 412468 грн. Доходность портфеля за апрель составила 8,17%, наибольший вклад в рост стоимости внесли акции, но он ниже ожидаемого значения 15,2%. Динамика стоимости совокупного портфеля ценных бумаг практически полностью схожа с динамикой стоимости портфеля акций.
Таким образом, можно сделать вывод, что применение математических моделей не означает гарантированных результатов. Однако, несмотря на неточность прогнозов, модели оптимизации структуры портфеля ценных бумаг, помогают достичь приемлемого уровня доходности и риска и сохранить средства, по крайней мере при растущем рынке. Более точного результата прогнозов можно достичь применяя более глубокий фундаментальный анализ, но принимая решение о стиле, методе, модели инвестирования необходимо соотнести генерируемые затраты и приобретаемые выгоды.


Нормативно – правовые акты:

1. Закон України (ВР УРСР) від 18.06.1991 р. "Про цінні папери та фондову біржу".
2. Конституція України
3.Цивільний Процесуальний кодекс України.
4. Цивільний кодекс РФ.
5. Цивільний кодекс України.
6. Господарський кодекс України.
7. Закон України від 15.03.2001 р. "Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди).
8. Закон України від 19 червня 2003 р. "Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати".
9. Закон України від 5 червня 2003 р. "Про іпотеку".
10. Закон України від 19 червня 2003 р. "Про фінансово – кредитні механізми і управління майном при будівництві житла та операціях з нерухомістю".
11. Правила випуску та обігу фондових деривативів.
12. Закон України від 10.12.2005 р. "Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні".
13.Закон України “Про операції з давальницькою сировиною у зовнішньоекономічних відносинах”, від 15 вересня 2006 р.
14.Закон України “Про цінні папери і фондову біржу” від 18 червня 1991 р.
15.Закон України “Про приватизаційні папери” від 6 березня 1992 р.
16.Закон України “Про державні гарантії відновлення заощаджень громадян України” від 21 листопада 2005р.
17.Указ Президента України “Про введення в готівковий обіг приватизаційних майнових сертифікатів” від 21 квітня 2006 р.
18.Указ Президента України “Про випуск та обіг векселів для покриття взаємної заборгованості суб'єктів підприємницької діяльності України”, від 14 вересня 2006 р.
19.Указ Президента України (із змінами і доповненнями, внесеними Указом Президента України від 2 березня 2005 р.) “Про облік прав власності на іменні цінні папери та депозитарну діяльність” від 25 травня 2006 р.
20.Постанова Верховної Ради України “Про вдосконалення механізму приватизації в Україні і посилення контролю за її виконанням” від 29 липня 2006 р.
21.Постанова Верховної Ради України від ЗІ січня 2005 р. “Про затвердження коефіцієнта конверсії приватизаційних майнових сертифікатів і житлових чеків”
22.Постанова Верховної Ради України “Про застосування векселів в господарському обороті України”, від 17 червня 1992 року
23.Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження порядку застосування векселів Державного казначейства”, від 27 червня 2005 р. № 689
24.Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Порядку видачі, обліку і погашення векселів, виданих під час ввезення в Україну майна як внеску іноземного інвестора до статутного фонду підприємства з іноземними інвестиціями, а також за договорами (контрактами) про спільну інвестиційну діяльність та сплату ввізного мита у разі відчуження цього майна”, від 7 серпня 2005 р.
25.Постанова Кабінету Міністрів України від 31 серпня 2006 р. “Про заходи щодо виконання Постанови Верховної Ради України від 29 липня 2006 року “Про вдосконалення механізму приватизації в Україні і посилення контролю за її виконанням”.
26.Постанова Кабінету Міністрів України “Про порядок обігу сертифікатів, отриманих громадянами України як компенсацію втрат від знецінення грошових заощаджень в установах Ощадного банку та колишнього Укрдержстраху” від 7 лютого 2005 р.
27.Наказ Міністерства фінансів та Державної акціонерної холдингової компанії “Укргаз” від 21 серпня 2005 р.
28.Положення “Про переказний і простий вексель”, затверджений Постановою ЦВК і РНК СРСР від 7 серпня 1937 р.
29.Положенням про порядок видачі приватизаційних майнових сертифікатів, затвердженим наказом Національного банку України від 2 грудня 2006 р. із змінами, внесеними наказом від 14 листопада 2006 р.
30.Інструкція про порядок вчинення нотаріальних дій нотаріусами України, затверджена Міністерством юстиції України 14 червня 2006 р.
31.Інструкція № 7 “Про безготівкові розрахунки в господарському обороті України”, затвердженої постановою Правління Національного банку України від 2 серпня 2005 р., п. 32.Цивільний кодекс України.

Учебно – методологическая литература:
1. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 327 с.
2. Ачкасов А.И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах. — М.:АО Консалтбанкир, 2005. - 74 с.
3. Банковское дело. Учебник / Под. Ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П, Кроливецкой. – 5-е изд., перераб и доп.. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 592с.
4. Банки и банковское дело. / Под ред. Балабанова И.Т. - СПб.: Питер, 2005., 658 с.
5. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. — М.: Логос, 2006 - 34 с.;
6. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф.Жукова. — М.: Банки и биржи, 2006. - 471 с.;
7. Банки и банковское дело. / Под ред. Балабанова И.Т. - СПб.: Питер, 2005.. - 567 с.
8. Банковское дело: Учебник. / Под ред. Жарковской Е.П. - Омега-Л; Высш. шк., 2005, - 668 с.
9. Банковское дело / Под ред. О.И.Лаврушина. — М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, ТОО ЭКОС, 2004. 425 с.;
10. Банковское дело / Под ред. К.Р. Тагирбекова. – М.: Инфра-М, Весь Мир, 2005. - 720 с.
11. Барышников И, Хальпуков А. Метод bootstap для опртимизации портфеля на российском рынке акций. // Рынко ценных бумаг, 2006г, № 1-2
12. Беляков А.В. Банковские риски: Проблемы учета, управления и регулирования. М., БДЦ-пресс, 2005. - 256 с.
13. Благовещенский Ю. Экспертиза инвестиций. //Финансовая газета № 44, 2007.
14. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. — М.: Инфра-М, 2002, 268 с.
15. Семенюта О.Г. Банковское дело и банковское законодательство. - М.: Банки и биржи, 2002. – 453 с.
16. Старик Д. Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения. - //Экономист, №12, 2002, с.57-61.
17. Фельдман А.А. Рынок ценных бумаг Украины. - К.: Атлантика-Пресс, 2005. - 176с.
18. Ценные бумаги /Под ред. ВН. Колесникова, В.С. Торкановского. - М.: Финансы и статистика. - 2006. - 416с.
19. 33.Цивільне право: підручник для студентів юрид. вузів та факультетів. - К.: Вентурі., 2005. - 544 С.
20. Гонгало Б.М. Обеспечение исполнения обязательств. - М.: СПАРК, 1. - C. 8.
Цена, в рублях:

(при оплате в другой валюте, пересчет по курсу центрального банка на день оплаты)		 3000
Скачать бесплатно 3119.doc 





Найти готовую работу


ЗАКАЗАТЬ

Обратная связь:


Связаться

Доставка любой диссертации из России и Украины

Вход для партнеров

Регистрация

Восстановить доступ

Материал для курсовых и дипломных работ


Ссылки:

Выполнение и продажа диссертаций, бесплатный каталог статей и авторефератов

Счетчики:

Besucherzahler
счетчик посещений

© 2006-2022. Все права защищены.
Выполнение уникальных качественных работ - от эссе и реферата до диссертации. Заказ готовых, сдававшихся ранее работ.