Условия и критерии оптимального использования факторинга промышленными предприятиями
В процессе оптимизации использования факторинга как способа повышения эффективности функционирования предприятия должны быть решены определенные задачи. Прежде всего, нужно определить оптимальный размер финансирования по факторингу. При этом следует сопоставлять экономический доход от его применения с затратами на его обслуживания и определять факторы, влияющие на снижение затрат по факторингу.
Наиболее оптимальным является такой лимит финансирования по факторингу, при котором дебиторская задолженность минимальна или отсутствует. Это означает, что оборачиваемость больше, чем число дней отчётного периода, а период оборота стремится к 0. Такой вариант возможен, когда предприятие получает деньги за отгруженную продукцию по факту или предоплате. Сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности при прочих равных условиях способствует сокращению финансового цикла, формирует дополнительный денежный поток и таким образом способствует максимизации валовой прибыли в отчётном периоде.
Рост лимита финансирования по факторингу всегда будет отставать от роста дебиторской задолженности. Это связано с наличием у предприятия собственных оборотных средств, которые авансируются в увеличение оборота. Кроме того, вновь образованная дебиторская задолженность будет отличаться от суммы финансирования на величину торговой наценки.
На сумму лимита финансирования влияют также интересы Фактора, который стремится делегировать часть риска неплатежа поставщику. Поэтому Факторы, как правило, финансируют поставку в объёме до 90% от её суммы. В связи с этим, добиться полной ликвидации дебиторской задолженности предприятию с помощью факторинга не удастся.
При регрессной схеме перевод 100% дебиторов на обслуживание целесообразен только в случае уверенности в платёжеспособности покупателей. В противном случае, необходимо оценить вероятность возникновения просрочки сверх периода ожидания, а значит, регресса, и сопоставить рассчитанный дополнительный доход с суммой расходов в случае регресса.
Текущую потребность в увеличении финансирования можно просчитывать каждый месяц или чаще в зависимости от динамики роста дебиторской задолженности. Действующие банковские методики определения и корректировки лимита по факторингу позволяют пересматривать его по требованию предприятия. Для этого предприятие должно предоставить статистику по оборачиваемости задолженности по новым дебиторам и копию договора поставки. Оценив кредитоспособность дебиторов на основании данных статистики и внутренней базы, Фактор принимает решение об установлении лимита на новых контрагентов или увеличении суммы финансирования по действующим потребителям.
