Ипотечный кредит как особая форма ссудного капитала
Общей основой функционирования рыночной экономики является авансирование капитала ради получения прибыли. Норма доходности является главным побудительным мотивом выбора конкретного направления для применения капитала в предпринимательских целях. На выбор конкретного направления авансирования влияет альтернативная доходность вариантов временного отчуждения капитала. Для собственника денежного капитала не имеют существенного значения конкретное направление заимствования. Но рыночная экономика устроена таким образом, что в ней функционируют много субъектов с разными целями и интересами. Собственнику денежного капитала противостоит заемщик, который потратит заемный капитал на потребительские или предпринимательские цели. В свою очередь предпринимательские цели тоже могут быть разными. Заемные средства могут быть использованы в реальном секторе экономики и на рынке вторичных активов (покупка ценных бумаг). Инвестиции в реальном секторе экономики делятся на три основных потока: инвестиции в основной капитал, жилищное строительство и запасы. Предмет нашего исследования будет ограничен движением ссудного капитала, который в конечном использовании замыкается на жилищном строительстве. В этой связи мы абстрагируемся от ипотечного кредита под залог земли и иного недвижимого имущества.
Сущность ипотечного кредита логично вытекает из общих закономерностей авансирования капитала и движения ссудного капитала. Для определения и описания специфических особенностей ипотечного кредита необходимо выделить и рассмотреть отношение между конкретными субъектами (участниками) ипотечного кредитования, а также рассмотреть особенности объектов, вовлеченных в процесс ипотечного кредитования.
Ипотечный кредит имеет как общие черты, связывающие его с кредитом вообще, как формой существования ссудного капитала, так и свои специфические особенности. Его содержание раскрывается в отношениях кредитора, заемщика как главных участников ипотеки. Участниками также являются строительные организации, страховые учреждения. При государственной поддержке – государственные органы разного уровня.
Кредитор уступает принадлежащий ему денежный капитал заёмщику на определённый период времена на условиях платности и возвратности. И в этом смысле кредитору безразличен субъект заимствования. В рамках отношения кредитор-заёмщик специфические условия для заёмщика возникает в том случае, если есть особая институциональная поддержка именно данного направления кредитования. Например, имеются государственные гарантии ипотечного кредитования, уменьшающие риск для кредитора, или имеются льготы по налогообложению. Только очевидные дополнительные выгоды для кредитора служат основанием для предпочтительного выделения данного направления кредитования. В остальном, ипотечное кредитование для кредитора укладывается в рамки общих закономерностей движения ссудного капитала. В рыночной экономике капитал авансируется ради получения прибыли, т.е. самовозрастания. И в этом смысле кредит со стороны кредитора есть особая форма авансирования ради получения прибыли. В условиях развитой конкуренции норма доходности особых форм капитала выравнивается, и ипотечное кредитование подчиняется общим законам движения авансирования капитала. Так выглядит ипотечный кредит с точки зрения движения индивидуального капитала. Но с общественной точки зрения роль ипотечного кредита выглядит несколько иначе. Кредитору безразлична общественная функция различных направлений кредита. Он будет уступать свой капитал независимо от того, на что он будет потрачен заемщиком: на потребительские цели, приобретение ценных бумаг, основной капитал, жилищное строительство и т.д. Но с общественной точки зрения существенно важно направления использования заимствованных средств.
