Образец написания заключения

Одной из основных управленческих функций, обеспечивающих информационную поддержку решений, является анализ финансовых потоков страховой компании. Важными объектами финансового анализа современного страховщика являются составляющие входящих и исходящих финансовых потоков, возникающих в связи с проведением им страховой, инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ финансовых потоков страховщика предполагает получение наиболее информативных показателей, дающих объективную картину его финансового состояния и перспектив развития.

Анализ финансовых потоков страховой компании целесообразно проводить в такой последовательности: предварительный этап – экспресс-анализ и оценка финансовых показателей отчетности; 1-й этап- анализ потоков от проведения страховых операций; 2-й этап- анализ финансовых потоков от инвестиционной деятельности; 3-й этап- комплексная оценка эффективности движения финансовых потоков.

Для проведения анализа необходима разработка соответствующей методической базы, т.к. существующие методики финансового анализа не садаптированы к особенностям страхового бизнеса, а понятие и приемы оценки эффективности финансовых потоков практически не разработаны ни в специальной литературе, ни на практике. По нашему мнению, в ходе анализа необходимо применять систему относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности страховой организации и включающие общепринятые показатели финансового анализа, а также показатели, рекомендуемые отечественными и зарубежными экономистами для страховщиков. Наиболее значимыми из них представляются:

-      показатель CAR, представляющий собой соотношение фактического и нормативного запасов платежеспособности и характеризующий способность страховщика покрыть своим имуществом требования страхователей и кредиторов;

-      том активов, взвешенных по степени риска и требований страхователей;

-      показатели достаточности страховых резервов (соотношение технических резервов и нетто-страховой премии, а также отношение изменения величины резервов убытков и чистой прибыли), характеризующие устойчивость страховых операций в целом;

-      коэффициент степени участия перестраховщиков в страховых операциях (их доля в распределении полученной страховой премии и страховых выплат), характеризующий способность менеджеров компании пользоваться институтом перестрахования;

-      коэффициент использования страховых резервов (доли страховых резервов, размещенных в различных видах активов, в общей их сумме), позволяющие оценить уровень диверсификации и стабильности сформированных страховой организацией резервов;

-      соотношение нетто-страховой премии и собственных средств, а также суммы выплат и объема собранных страховых премий, позволяющих измерить степень страхового риска и эффективность непосредственно страховых операций;

-      норматив выплат (соотношение нетто- и брутто-ставки) и убыточность страховой суммы  (соотношение осуществленных страховых выплат и совокупной страховой суммы), лежащие в основе определения достаточности величины установленной брутто-ставки;

-      показатель устойчивости страхового фонда (отношение суммы страховых резервов и полученных доходов к расходам), а также агрегированный показатель надежности, объединяющий в себе показатели ликвидности, платежеспособности, рентабельности, позволяющие оценить финансовое положение страховой компании.

 Для анализа страховых выплат и страховых премий следует использовать факторные модели, а для выявления наиболее эффективных видов страхования, проводимых страховщиком -  многомерный сравнительный анализ. Кроме того, при финансовом анализе целесообразно приведение свершившихся потоковых процессов к единому моменту времени - отчетной дате анализируемого периода, что позволит выявлять скрытую несбалансированность потоков во времени.