Государственная поддержка ипотечного бизнеса

Государственная поддержка ипотечного бизнеса Во всем мире ипотечный бизнес так или иначе поддерживается государством. В зависимости от приоритетов государственной политики в области ипотечного бизнеса страны делятся на две группы. Для европейских стран государственное регулирование направлено в большей степени на контроль и поддержку кредитующих организаций (предоставление налоговых льгот, льготных кредитов). Контролируются баланс кредитных институтов, рентабельность, соблюдение нормативов, установленных для ограничения рисков, политика процентных ставок, осуществляется внутренний и внешний аудит и т.д. В Германии ипотечные банки действуют на основании специального закона и (как все банки) находятся под контролем Федерального управления по надзору за банками. Управление следит за соблюдением законодательства и раз в несколько лет проводит проверки. Показательно, что в Германии никогда не было банкротств ипотечных банков (по крайней мере, с момента принятия в 1900 г. Закона об ипотечных банках).1 Для ипотечных банков не предусматриваются субсидии на проценты по предоставленным ипотечным кредитам. Немецкие строительно-сберегательные кассы тоже действуют на основании специального закона, который определяет цели и основные принципы ведения операций, условия и правила заключения 1 Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы развития // Деньги и кредит. - 1997. - №3. – С. 55 23 стройсберконтрактов, предусматривает довольно жесткие ограничения сферы капиталовложений, а также устанавливает основные требования к созданию резервного фонда для обеспечения бесперебойного предоставления ссуд тем, кто выполнил свои обязательства по сбережению. Государственная поддержка населения в Германии в жилищной сфере осуществляется в основном в системе стройсбережений в виде премий к стройсберконтрактам (до 10%), дотаций и налоговых льгот при погашении кредитов. Эффект такой поддержки достаточно велик. Подсчитано, что премия в размере 500 млн. немецких марок, выплаченная вкладчикам системы стройсбережений за год, стимулирует инвестиционный капитал в жилищную сферу в размере около 10 млрд. немецких марок. Кроме того, каждая марка, выплаченная в виде государственной поддержки при приобретении частного жилья, увеличивает доход от налогов в 2,8 раза.1 В США внимание государственных органов в основном концентрируется на развитии вторичного рынка ипотек и поддержании организаций, обеспечивающих его инфраструктуру. Основные направления государственной политики формирования вторичного ипотечного рынка США следующие: ♦ Страхование или гарантирование ипотечных кредитов от риска невозврата, делающее выдачу кредитов для банков и покупку обеспеченных ими ценных бумаг для инвесторов более привлекательными, а сами кредиты - более доступными для населения; ♦ Стандартизация условий выдачи ипотечных займов и соответствующей документации, необходимая при государственном страховании/гарантировании ипотечных кредитов, а также для их обращения на вторичном рынке; ♦ Разработка и содействие внедрению различных инструментов ипотечного кредитования; ♦ Разработка различных схем и механизмов выпуска и обращения ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами; ♦ Покупка ипотечных кредитов и выпуск на их основе ценных бумаг для увеличения ликвидности рынка; 1 Клишко Е.Д., Пастухова Н.С. Стройсбережения в России: проблемы и перспективы развития // Деньги и кредит. - 1996. -№1. - С. 51. 24 ♦ Предоставление налоговых льгот инвесторам в ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами. Налоговые льготы предоставляются и непосредственно заемщикам. Например, с 1939 года и по сей день согласно Налоговому кодексу США заемщик имеет право вычитать проценты, выплачиваемые по ипотечной ссуде, из дохода, подлежащего налогообложению.